Ya habíamos mencionado que los ETFs son instrumentos de inversión diversificados que se compran y venden en Bolsa, como las acciones (ver “¿Qué son los ETFs?”).

Sin embargo, no hay que confundirlos con otros instrumentos llamados Fondos de Inversión, pues existen diferencias fundamentales entre estos dos vehículos; veamos cuáles:

1. Permanencia:

Los fondos de inversión suelen ser menos flexibles al momento de operarlos; a diferencia de los ETFs que pueden ser operados en cualquier momento de la sesión de remate de la Bolsa Mexicana, los fondos de inversión exigen quedarte con la acción al menos un día. También suelen ser muy restrictivos al momento de vender, hay fondos que sólo puedes operar una vez a la semana; otros se operan el penúltimo día de cada mes, quitando flexibilidad cuando quieres cobrar tus ganancias.

2. Precios tiempo real vs. Precio al cierre:

No hay nada mejor para un inversionista que ver sus inversiones en tiempo real y ver cómo crecen cada segundo. Los ETFs permiten que tú decidas el precio al que quieres comprar o vender, y además puedes ver cómo cambia el precio cada instante que desees. Sin embargo, algunos fondos de inversión operan con el mismo precio todo el día y tienes que esperar hasta el día siguiente para saber si éste subió o bajó. Otros fondos de inversión requieren que esperes hasta el día siguiente para saber a qué precio los compraste o vendiste.

3. Gastos:

Los ETFs son más baratos para los inversionistas que los fondos de inversión. Tanto los ETFs como los fondos de inversión cobran comisiones a sus tenedores y están incluidas en el precio. Si te preguntas por qué son más baratos, la respuesta está en que los ETFs operan en mucho menor cantidad que los fondos de inversión, es decir que cuando vendes un fondo de inversión para tomar tus ganancias, la operadora del fondo necesita vender los valores que trae en su portafolio para así poder darte tu dinero. En cambio, al momento de vender un ETF, el dinero te lo da otro inversionista como tú, no la operadora del ETF.

Otra razón por la que los fondos de inversión son más caros se debe a que la comisión la dividen entre un número menor de inversionistas, a diferencia de los ETFs. Esto porque los fondos de inversión son generalmente diseñados para los clientes de un grupo financiero y los ETFs los puede comprar cualquier persona, independientemente del grupo financiero donde tenga su cuenta. Asimismo, algunas instituciones cobran más comisión por operar fondos de inversión que por operar ETFs.

4. Penalizaciones:

Los fondos a veces pueden cobrarte comisiones si vendes tus acciones. Por ejemplo, en crisis financieras donde la mayoría de los inversionistas quieren vender sus inversiones, los fondos para la protección de los demás inversionistas que no quieren vender pueden llegarte a cobrar una comisión por venta.

5. Cartera:

Los ETFs son más reconocidos por su transparencia, pues al tener un ETF puedes ver diariamente qué instrumentos lo componen, contrario a los fondos de inversión, con los que puede tomar hasta una semana para poder ver su composición.

En resumen:

Piensa en los ETFs como el resultado de echar a la licuadora fondos de inversión y acciones del que se obtiene una mezcla de características muy nutritivas; por un lado, los ETFs son como fondos porque permiten diversificación y replican un índice; y por el otro, actúan como acciones porque su precio varía durante la sesión bursátil y los puedes operar cuando quieras.

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